Нельзя ли состряпать прошивку для этого девайса, которая решала бы проблемы с mppe и mschap v.2 ? Столько людей на самом деле попалось, купив этот роутер и , как водится, узнав о шифровании после покупки. Вообще это можно решить прошивкой или само железо в принципе не способно работать с шифрованием?

У роутера ограниченная производительность, при стандартной нагрузки и использовании MPPE, производительности роутера просто не хватит. Только на более производительных (поэтому более дорогих) устройствах реализована поддержка MPPE.