Ситуация такая: есть интернет через ethernet, есть два компьютера и есть вышеобозначенная точка доступа.

Проблема в том что не могу заставить тд поднять у себя ppoe и начать раздавть интернет. Cтавил режим работы wisp router, и после применения параметров пропадала беспроводная сеть. Потом, почитав сайт, пришел к выводу что мне нужно другое оборудование для этих целей, с поддержкой wds, например DWL-3140AP.

Собственно вопрос все ли я правильно понял относительно необходимости менять железку и подойдет ли для моих задач 3140. Также все еще не совсем понятно для чего именно предназначен режим wisp router и wisp repeater.

Железку надо менять.3140 вообще не подойдёт для этих целей.Как впрочем и любая Точка доступа серии DWL-*** или DAP-*** Нужен роутер.Например DIR-615.
Касаемо WISP
В режиме WISP Clint Router DAP-1160 цепляется к WISP (Wireless ISP).В этом режиме DAP-1160 выступает роутером для проводных клиентов.

В режиме WISP Repeater DАР-1160 работает также как в режиме WISP Cliеnt + дополнительный беспроводной сигнал для любого беспроводного клиента.